二、动物精神理论：理解金融危机的钥匙
　　相比凯恩斯而言，《动物精神》的两位作者将人类主体的非理性活动即动物精神如何影响宏观经济波动的作用和意义提高到一个更高的境界。他们在该书的开篇中即提到：“要理解经济如何运行，懂得如何管理经济并促进经济的繁荣，我们就必须关注人们的某些思维模式，这些思维模式能够真实地反映人们的思想和情感，或者说人们的动物精神，如果不承认各起重大经济事件基本上都有人类心理方面的原因，就永无可能理解这些事件。”[4](P1)作者何以如此自信？因为这两位世界级的经济学家十余年来一直以行为经济学视角关注美国的经济波动。早在2000年，希勒教授就已经关注到美国金融市场的波动，并在2003年出版了对美国躁动的金融市场的非理性特征进行分析、预警的力作——《非理性繁荣》一书。在《动物精神》一书中，阿克洛夫和希勒进一步指出：“教科书式的经济学试图尽可能最小化对纯经济动机和理性的偏差”[4](P2)。他们则要解释实际观察到的这种偏差，并认为这种偏差之大足以引起经济的巨大波动。这是以往经济学家所忽略的，但却是该书的新意所在。凯恩斯虽是“动物精神”这个理念的原创者，但他仅仅停留在一般叙述和规范分析的层面上，而阿克洛夫和希勒在这方面开始尝试性地引入行为经济学的方法，从而大大扩展和丰富了“动物精神”的内涵。
　　在《动物精神》一书的开篇中，两位作者就提出“动物精神”理论，首次将该理论概括为信心、公平、腐败和货币幻觉等核心范畴。第一，他们深化了凯恩斯关于信心对宏观经济波动具有深刻影响的理念，具体提出了信心乘数（confidence multiplier）的概念。信心乘数与希克斯简单乘数相类似，是指信心的变动一个单位而导致的收入的变化。第二，阿克洛夫和希勒认为，在市场经济中，人们不完全受经济理性的支配，实现公平也是市场上个体交换行为的重要的行为动机。这是凯恩斯所没有涉及到的。第三，凯恩斯在《通论》中花了大量的笔墨描述金融市场上的种种欺诈行为，阿克洛夫和希勒则进一步认为，在今天日益复杂的经济体系中，欺诈的手法常常是以合法性面貌出现，特别是那些政府监管滞后的腐败行为在无形中加剧了市场的波动。凯恩斯在《通论》中提到过老勒克菲勒是如何在市场中贩卖假药的例子，阿克洛夫和希勒则把当代一些所谓的金融创新产品看作是现代版的“假药”。第四，今天新古典主义经济学代表人物弗里德曼否定了费雪和凯恩斯在物价和工资方面所提出的货币幻觉的问题。而阿克洛夫和希勒认为，由于人的认知能力的有限性，在今天的工资合同、债务合同和会计核算中大量地存在着货币幻觉。
　　必须承认，阿克洛夫和希勒的“动物精神”理论还相当粗糙，远未达到逻辑化、体系化的高度。但作为原创性之作，却对我们探寻金融危机的新理解无不启发。在他们看来，“金融风暴”的发生无非是“动物精神”作用使然：美国在经历2000年网络泡沫之后的新一轮经济繁荣中，低利率政策刺激了房地产市场狂热投机潮，人们信心膨胀，没人相信房价会跌。华尔街的金融工程师们所设计出的抵押贷款证券化等创新性金融产品进一步刺激房市的温度。从表面上看，整个过程似乎没有违背市场自愿交换的原则。正如阿克洛夫和希勒所说：“从房屋购买人到抵押贷款发起人，到抵押贷款证券化机构，到评级机构，最后到抵押支持债券的购买者这条完整的链条上，存在一种经济均衡。”[4](P40) 但在这个买卖过程中犹如非法传销，合法的欺诈和监管视野之外的腐败无处不在，没人真正负责，没人会检举揭发，没人会放弃欺骗下一个人的机会……直至将房地产市场和金融市场推向泡沫。
　　对于这样一场酝酿和潜伏很深的大危机，新古典经济学显得极为迟钝和麻木。回首近四十年来美国社会的变迁，新自由主义学术话语从高等学府扩散到华盛顿、华尔街、舆论和大众，人们无不信仰并遵从着市场完美主义的教义。他们无视凯恩斯有关“动物精神”的警示，反其道而行之，大张旗鼓地放纵市场中的非理性行为，导致全社会都迷失在“动物精神”的狂热之中，最终酿成“金融风暴”。假如新古典经济学领袖弗里德曼先生依然在世的话，不知对此会作如何的感慨。
　　学术界为什么长期将个体行为的复杂性排除在主流经济学之外呢？事实上，经济学的发展总是受到其他学科发展的深刻影响。近代以前西方经济思想主要是受哲学、伦理学和宗教的影响，例如希腊经济学家亚里士多德本身就是哲学家，中世纪的阿奎那是宗教家兼经济思想家。现代经济学的鼻祖斯密·亚当（Adam Smith）的思想是二重的，一方面在《国富论》中关注人类共通的经济理性，另一方面在《道德情操论》中也关注人类行为的复杂性问题。他在《道德情操论》中就曾明确表述过人天生具有同情心、利他主义倾向等。此后的帕累托（Vilfre do Pareto）指出我们的许多行动常常是“不合乎逻辑的”，凡伯伦（Thorstein Veblen）强调习惯和性格上的遗传作用，管理学家西蒙（Herbert Simon）提出人的 “有限理性”假说……以至于阿玛蒂亚·森（Amartya Sen）大声疾呼：“经济学所关注的应该是真实的人”。[5](P2) 而现代经济学的建立与发展则主要受18世纪以来自然科学及其思维方式的深刻影响。自然科学的数量化、模型化的方法必然要求其假设前提是一致的，否则无法进行定量化分析，这是“理性人”得以长期存在的历史条件。在斯密之后，经济学不断沿着自然科学的方法演进。时至今日，经济学也越来越成为类似于物理学、数学思维模式的学科。凯恩斯本人就曾出版过专著《概率论》。许多经济学家本身就是出色的数学家如纳什等人，或者具备良好的数学基础后才步入经济学殿堂。数学固然精确，但因为忽视了人的复杂性，结论未必准确，这就是为什么没人预测出两次世界性的金融危机的学术根源。
　　与此路径不同的是，20世纪下半叶一些心理学家开始利用最新的科研成果，“在经济分析中强化心理学分析基础，并使之符合现实”[6](P10)。他们通过科学实验等方法对传统的经济学中的公理化假设的合理性进行检验，并寻找更加符合真实世界的经济学机理。随后部分经济学家也开始介入这个领域，直至20世纪末，行为经济学开始形成气候，不断地探究主流经济学无法解释的种种异常现象。 (责任编辑：南粤论文中心)转贴于南粤论文中心: http://www.nylw.net(南粤论文中心__代写代发论文_毕业论文带写_广州职称论文代发_广州论文网）