评价：王广辉提出将主营业务利润作为企业绩效评价主要指标，可以在很大程度上反映企业的盈利质量和获利能力。企业要持续发展，必须发展企业的主业，提高主营业务利润的比重，才能增加企业的价值。但是，主营业务利润中主营业务收入所含的应收账款仍然会造成利润的虚增。
　　（二）评价企业业绩的核心指标，是“净溢余现金”而不是“净利润”
　　厦门大学会计系副教授汪一凡提出：“净利润”是个“什么也不是”的概念，既不反映收到的现金，也不反映支付的现金，却被人们误以为代表“赚钱”。汪一凡认为，在现金流量表主表上的四大板块，即经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净额、筹资活动产生的现金流量净额和汇率变动对现金及现金等价物的影响额中，刨除筹资活动产生的现金流量净额，其余的三大板块之和，才是企业，特别是上市公司业绩考核指标，称之为“净溢余现金”指标。
　　用公式表示：净溢余现金=经营活动产生的现金流量净额+投资活动产生的现金流量净额-［财务费用-应付利息（年末余额-年初余额）］。该指标可作为评价企业业绩的核心指标。
　　评价：净溢余现金，是企业在本期赚到的已经入账的钱，它是保证企业持续发展的源泉，是投资者实实在在的收益。管理者和投资者可以据此预测企业未来的盈利能力和判断企业的可持续发展能力，并通过它预测企业未来的发展前景。但上述财务费用和应付利息两项数据是合并在筹资活动的“支付股利、利润和偿付利息支付的现金”项目内，且无法确认“支付给债权人的”和“支付给股东的”现金流出额。
　　（三）评价企业业绩的主要指标，改“净利润”为“经营活动现金流量净额”
　　“净利润”是一项不真实的业绩考核指标，又是一项企业短期行为的业绩考核指标。现行企业财务通则将企业财务管理目标由利润最大化改为价值最大化，其目的就是为了企业的持续发展，避免企业短期行为。笔者认为：相对“净利润”而言，“经营活动现金流量净额”是一项科学的、真实的、可行的企业业绩评价的首选指标。“经营活动现金流量净额”即现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”。它是一项既可以揭示企业盈利能力的质量又与企业生存密切相关的动态指标。通过该指标的内涵分析，在全面评价企业本期经营活动中的现金流入流出质量的基础上，有助于管理者、经营者和投资者作出企业持续发展的相关决策。
　　以银河电子（002519）为例：2011年度半年报预报的前一天，网吧透露银河电子净利润与上年同比增长18%，尾盘股价突然拉升，收盘价由21.36元上升到23.19元，上涨了7.86%。7月14日该公司半年报公示：上半年主营业务收入比上年同期上升22.16%；净利润0.44亿元，与上年同比增长18.1%；上半年经营活动现金流量净额为-1.3亿元，比去年同期下降17.10%。7月15日，股价降至21.31元，到9月30日已降至15.3元。究其原因：一是报告期末，银河电子存货较上年末增加7 145万元，增幅为48.76%；二是报告期末，应收票据和应收账款合计达4.13亿元。
　　评价：“经营活动现金流量净额”作为评价企业业绩评价的主要指标，可以排除执行企业会计准则过程中因赊销货款、公允价值变动、资产减值、存货积压和获得政府补贴等情况下对净利润增减变动的客观影响，还可以减少在执行企业会计准则过程中因同一经济业务的多种会计方法供企业随意选择而造成对操纵利润的主观影响。经营活动现金流量净额增加，说明企业的销售畅通，存货周转快，还可以说明企业加强了应收账款的管理，加大了以前年度应收账款的催收，降低了未来出现呆账、坏账的可能性。企业获得经营性现金流量的增长可以看作是企业业绩能够持续成长的预测依据，在一定程度上反映企业核心竞争力增强。笔者建议：在实际工作中，以“经营活动现金流量净额”为主要指标，结合运用“净利润”指标来考核和评价企业业绩，可以获得企业最佳业绩考核效果。
　　
　　【参考文献】
　　［1］ 财政部.企业会计准则［S］.经济科学出版社，2006.
　　［2］ 财政部.企业会计准则应用指南［S］.中国财政经济出版社，2006.
　　［3］ 财政部会计司.企业会计准则讲解［S］.人民出版社，2010.
　　［4］ 王广辉.部分上市公司虚增经营业绩的动机与手段分析［J］.现代财经，2005（12）.
　　［5］ 现代牧业，金健米业，锌业股份，长江电力［R］.2011年半年度报告.
　　［6］ 华升股份.2008至2010年年度报告，2011年半年度报告［R］.
　　［7］ 中集集团，格力电器，宁波银行.2010年年度报告［R］.
 

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