非金融类企业则大量存在存货跌价准备的转回,以此提升上市公司的业绩。如中集集团股份有限公司发布的2009年年报显示,公司全年实现净利润15亿元,而其中有4.6亿元来自于转回2008年度提取的存货跌价准备,存货跌价准备转回对利润的贡献率为30.67%。
　3.投资性房地产计量为盈余管理推波助澜
　　投资性房地产是指为赚取租金或资本增值,或两者兼有而持有的房地产,包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。采用公允价值模式对投资性房地产进行计量,应当以资产负债表日的公允价值为基础调整其账面价值,公允价值与原账面价值的差额计入投资性房地产和公允价值变动损益。
　　金融危机发生后,中国政府实行宽松的货币政策,信贷资金涌入房地产市场,部分成就了火热的2009年房市,从而也使采用公允价值模式对投资性房地产进行后续计量的上市公司享受到好处。如世贸股份2009年度增加了多处投资性房地产,并且对其后续计量由成本法模式变更为公允价值模式,公司2009年公允价值变动收益因此高达1.61亿元,上年同期仅为85万元。
　　4.投资收益为利润增姿添色
　　从年报中可以看出, 不少上市公司热衷于炒股,且投资方式多种多样。有的热衷于投资同行业公司股票;有的热衷于参加定向增发;有的热衷于打新;还有的实行全面撒网,买入股票众多,单个股票动用资金量少,热衷于快进快出的投资策略。2009年,随着金融危机阴霾的逐渐消散,A股市场出现翻倍行情,也使部分上市公司的投资收益对业绩的拉动贡献十分明显。
　　如2009年雅戈尔公司持有24只A股股票,该公司2009年实现营业收入122.79亿元,同比增长13.9%;而净利润为32.64亿元,同比增长106.18%。净利润增长中投资业务表现突出,其股权投资业务实现净利润16.25亿元,同比大增405%,占当年净利润(32.64亿元)近一半。截至2010年4月1日,沪深两市已有1 035家上市公司公布了2009年年报。《证券日报》市场研究中心与财汇数据统计显示,有18类行业的2009年投资收益实现同比增长,12类行业同比增幅超过50%,投资收益成为公司净利润的重要来源之一。其中电子元器件行业投资收益同比增长高达644.35%,轻工制造行业投资收益同比增长高达364.64%,信息设备行业投资收益同比增长高达345.91%。
　　5.利润收现成分低,盈余质量不可靠
　　拥有足够现金是上市公司持续经营的有力支撑,这样企业才有能力扩大生产经营规模,增加市场份额,并增加应对不可测因素的能力。因此利润中的收现成分也是必须要关注的一个重要指标,正常情况下,随着企业利润的增加,应该会伴随经营现金流的增长。如果利润的收现成分低,则会发生应收账款余额大量增加趋势,表明虚高的利润是以出现大量的不良资产为代价的。其结果是应收账款回收过慢,导致公司不得不通过借贷、委托理财、变卖资产等方式来增加日常运营所需货币资金,表明公司持续发展能力存在问题。
　　金融危机背景下,现金流短缺的大环境,使得许多上市公司即使实现了销售或利润的增长,却普遍存在应收账款大量增加的局面。统计数据显示,截至2010年3月16日,已公布年报的457家上市公司2009年应收账款共计1 284.57亿元。而该数据在2008年年末的时候只有1 052.11亿元。按此计算,在2009年这400多家公司的应收账款增加了232.46亿元,增幅为22.09%。如中铁二局年报显示,2009年净利润增长34%,经营活动现金净流量下降87% ,其原因在于公司2009年应收账款增加额为21.43亿元,同比增长127.29%。
　　
　　 四、结 论
　　
　　金融危机背景下,上市公司报表暴露的财务问题主要表现为:其一,将利润增长的重任交付于非主营业务,产能过剩现状突出,市场投机气氛浓厚,结构调整和经济转型任重道远;其二,利润增长的质量下降,加大了企业未来的财务风险;其三,采用会计手段人为调节利润的增长,特别是以金融危机背景下资产价值波动为由操纵减值准备。
　　
　　主要参考文献
　　[1]邓立华.金融危机引发公允价值计量思考[J].中国经贸导刊,2010(4).
　　[2]钟懿辉.金融危机对我国外向型企业的影响及其对策[J].中央财经大学学报,2010(1).
　　[3]韩文秀.国际金融危机下的中国经济发展前景[J].经济研究参考,2010(1).
 

(责任编辑：南粤论文中心)转贴于南粤论文中心: http://www.nylw.net(南粤论文中心__代写代发论文_毕业论文带写_广州职称论文代发_广州论文网）