三、非活跃市场下公允价值计量信息透明度低的原因
　　如上所述，非活跃市场下公允价值就是估计价格，会因为以下几点原因而降低计量信息的透明度：
（一）估值模型可操作性差
　　非活跃市场环境下公允价值计量使用第2和第3层级信息，其区别主要在于是否能找到可供观察的数据。非活跃市场下，有许多会计要素，如资产和负债，在市场上很难找到可供观察的交易价格，因此将更多地使用第3层级，用不可观察数据进行估值和模型定价。目前第3层级使用的估值方法主要有折现现金流量估值法和期权定价模型估值法，这些模型操作上往往难度很大，技术性要求很高，如表2所示：
　　另外，在估值模型的实践应用中，由于现实在世界远比在各种假设条件下建立的数学模型复杂，在不当的使用模型、错误的数据估计或夸大模型解释能力时，有可能会得出错误的结论。而且多种模型估算结果相差很大，很难判断哪种结果更合理。非活跃市场环境下公允价值计量使用的估值模型具有复杂性、难操作性、高技术性等特点，而其信息的可理解性和相关性相对较低。
　　（二）职业判断贯穿始终
　　在非活跃市场环境下公允价值的计量中，职业判断贯穿整个过程：针对市场活跃程度进行判断；通过对市场活跃程度的判断，确定公允价值计量使用的层次；资产和负债的相似性与相同性的判断；资产估值技术和模型的选择需要判断；模型中各种参数的选择使用需要判断，市场变化下敏感性分析判断等。这些职业判断都带有很强的主观性，信息的及时性和准确性会受到会计人员职业判断能力大小和管理当局盈余管理动机的影响。
　　上述职业判断要求会计人员较高的专业水准，会计师不仅需要具有丰富的会计理论与实践素养，还需要了解评估、金融、资本市场等相关知识。例如在选择公允价值估价技术和输入变量时会因为不具备相关的经验和能力而在客观上提供误导信息。另外管理层有权选择对个人或公司有利的模型参数和信息，他们有动机运用主观判断来操纵员工股票期权的公允价值和选择公允价值估计的模型参数。
　　（三）第3层级计量过于虚拟化
　　第3层级的计量基于不可观察参数，仅在可观察参数无法获得的情况下才用于公允价值计量。这个不可观察参数由报告主体站在市场参与者角度进行主观判断得出，即报告主体在计量日的虚拟交易中使用不可观察参数来复制市场参与者的交易活动，这些理论化的指南将3级计量带入了一个完全虚拟的情境。试图在没有市场的情况下寻找市场参与者的定价，假设可能产生脱离经济现实的信息，其及时性、准确性和相关性均令人怀疑。
　　
　　四、提高非活跃市场环境下公允价值计量信息透明度的途径
　　既然非活跃市场环境成为公允价值计量的主旋律，就应该及早面对，采取有效措施来提高非活跃市场环境下公允价值计量信息透明度。
　　（一）完善信息披露
　　充分详细的披露能客观反映非活跃市场下公允价值计量所产生的估值或计量过程中主观因素介入程度及其影响，限制或弥补可能的人为操纵、偏见和误差。因此有必要将存在估计、判断和假设的第2、3层级计量所用的参数等信息全面客观地报告给财务报告使用者，便于他们作出评价。
　　第2层级中的公允价值是基于类似可比资产的交易价格，除了披露第1层级中有关公允价值的内容（如：在表内以资产负债表日市场中的交易价格为基础估计公允价值进行列报，披露资产或负债存续期间交易价格的最高值、最低值和平均值或以图形的形式描绘交易价格的走势）外，对于这一类公允价值还应该首先披露资产存续期间存在活跃交易的类似资产的交易价格，并披露将类似资产的交易价格调整为该资产公允价值的依据及调整方法的详细信息。由于这一层级已经涉及到估计因素，还应披露公司治理与控制的有关估值过程的信息。另外，如果存在第1与第2层级间计量进行互换的，必须披露互换原因和互换金额。
　　第3层级的公允价值采用适当的估值技术进行确定。除上表披露内容外，还应当在财务报表附注中对市场活跃程度、相关资产和负债涉及的估值方法、估值方法的选取原则和依据、相关估值假设（如提前还款率、预计信用损失率、利率、折现率等）、重要基础性信息的选取原则、估值结果对重要信息的敏感性分析等进行充分披露。对估值中涉及的估计参数，应当考虑每一个可能的结果及其出现的概率，披露估值的概率分布或概率密度函数。特定情况下为使估值结果更具代表性而适当改变估值技术，对上述会计估计变更的原因和相关影响进行详细披露。
　　（二）加强非活跃市场下公允价值应用的监管
　　1.发挥政府的引导和监管作用
　　首先充分发挥政府部门或权威机构在非活跃市场环境下公允价值计量的作用。为提高公允价值的决策有用性，防止市场参与者的集体不理性，缩小公允价值与内在价值的差异，使公允价值真正恢复价值的本来面貌，政府部门或权威机构可以发挥在价格机制中的引导作用和服务功能。其次政府监管能使市场发挥最大效用。政府还应制定有关公允价值的相关法律，对企业违背公允价值的处理规定酌情给予行政、民事、刑事上的处罚。避免企业管理层利用非活跃市场环境下公允价值计量中的职业判断进行不公平交易和利润操纵。
　　2.发挥企业在公允价值计量过程中的监控作用
　　企业应适当监控其非活跃市场下公允价值计量的过程，除了对用于公允价值估计的估价技术之外，还包括对交易日后重大事项和其他异常问题影响的计量，以及对特别困难的计量问题的识别和由资深管理人员进行的评价。资深管理人员有责任为确保其政策对企业财务活动、持有和发行金融工具等资产以及市场发展的适当运用和持续有效性而进行有效监管。另外，企业应当定期对公允价值估计结果与可观察市场价格进行比较，以确定报告主体公允价值政策和程序结果的有效性。如果企业变更了其估价技术，那么应当将对公允价值估计所导致的影响确认为截止该新估价技术采用时的第1个计量日的估计进行变更。
　　3.加强审计
　　鉴于非活跃市场环境下公允价值计量和披露过程涉及大量的主观判断，因此在审计准则或指南中，应明确阐述注册会计师对第2、第3层次公允价值的评价标准，就其如何在审计过程中把握这种不确定性进行详细说明，减少审计风险。并在审计准则中增加控制测试的内容，因为一套涉及科学严谨、健全的内部控制制度的有效执行，是规范公允价值计量和披露会计行为、降低其随意性，提高会计信息质量的重要保证。 (责任编辑：南粤论文中心)转贴于南粤论文中心: http://www.nylw.net(南粤论文中心__代写代发论文_毕业论文带写_广州职称论文代发_广州论文网）