反过来，如图2所示，在资本充足率为8％，而准备金率为6％的情况下，商业银行如果将其贷款或资产规模停留在100的位置上，他们肯定要失去很多盈利机会，所以，他们的合理选择是降低资产风险，扩大资产的规模，使得资本对低风险资产的比例降到准备金率的6％。当然，该银行有能力进一步下降，但是，受准备金率的限制，它们不能这么做了。所以图中8％到6％这段用实线，表明这段的存款规模还能扩张。
　　其三，准备金十天半月就要计提，资本充足率则是年底考量。准备金率一般有时期和时点两种计提方式。也就是要每1到2周间按照准备金与存款的比例关系，一年至少要有36.5～52次将准备金交纳到中央银行，在此期间准备金不为商业银行所用，这就决定了商业银行超过准备金率要求扩大贷款规模的时间非常有限。而资本充足率则只要在每年的12月31日达标。其他364天则完全可以不达标，这就决定了商业银行可以在年底之前大幅度扩张存款或资产，只要在最后一天将规模压缩下来。如此计提时间的差别也决定了资本充足率可以支撑的资产规模远远大于准备金率。
　　综合以上分析，就静态分析而言，在准备金率和资本充足率同时实施的情况下，准备金率的控制作用要比资本充足率更强，资本充足率可以支撑的资产规模更大，但是，在准备金率的约束下，资本充足率的这种支撑能力得不到释放。在这个意义上，准备金率控制信贷或资产规模，资本充足率控制资产的风险结构。因为在资本充足率的约束下，商业银行会尽可能将增加低风险资产(贷款)的持有(发放)，减少高风险资产的持有。
　　或许有人会说，调整资产结构没有那么容易，商业银行非常可能面对贷款收不回、资产卖不掉的尴尬，但实际上，这种情况往往发生在非常时期，只要经济没有陷入萧条和衰退，商业银行还是可以实现资产结构的调整，所以我们的讨论以非萧条衰退时期为假定前提。
　　
　　二、实施新资本充足率将导致商业银行资本紧张
　　
　　按照上述分析，准备金率一般都大于除去风险权重的资本充足率，所以满足了准备金率要求，也就满足资本充足率要求，商业银行就不会发生资本的短缺。实际情况并非如此，无论在实行巴塞尔Ⅱ的资本充足率的早期，还是以后的很长时期，都可能发生商业银行的资本短缺问题。因为：
　　计量科目的增加可能造成资本短缺。2004年以来我国实行的资本充足率公式为：
　　资本充足率=(资本－扣除项)／(信用风险加权资产+市场风险×12.5)
　　而在以后某个时间开始实行的资本充足率将是：
　　资本充足率=(核心资本+附属资本－扣除项)/｛信用风险加权资产+(市场风险资本+操作风险资本)×12.5｝
　　如果不深人讨论这两个公式中有关变量含义的调整和变化，那么新公式多了个操作风险。假定原来公式和现在公式的分母都为100，但因为加入操作风险，哪怕只有1个单位，乘上12.5后，信用风险资产加市场风险资本之和就只能是88.5，也就是商业银行可用资金要收缩12.5％，按比率推算，这是相当可观的。这就是说，在我国商业银行由现有的资本充足率公式转向巴塞尔Ⅱ的初期，其资金将会变得明显的短缺与不足。
　　股权融资会因市场制约可能造成资本短缺。就对每一笔存款创造的制约而言，准备金率比资本充足率的效果好，因为准备金率都要高于剔除风险权重的资本充足率。但是，就存款吸取比资本金的补充容易而言，资本充足率的控制作用要大于准备金率。因为，商业银行吸收存款的能力几乎是无限的，多吸收存款就能多发放贷款，所以准备金可以控制每笔存款的扩张，却不会在资金滚动过程中，制约存款规模的扩大。资本充足率则不一样，商业银行要增发股票才能补充资本金，而增发股票不仅要受到管理层的制约，还要受市场的制约。即便得到管理层同意，增发股票还会使老股民的收益稀释，股票价格会下跌。这不仅使得筹集等额资金做出的努力非常困难，而且非常可能拖累我国金融市场的发展。只要资本增加趋向于某个极限，商业银行的资产运作就不能进一步扩大。在经济不断发展，而银行资产却不能相应增加的情况下，资金短缺将会成为普遍现象。还有，商业银行要尽可能减低资产风险，这就势必增加对低风险项目的资金供给，减少对高风险项目的资金供给，从而造成此二者资金丰裕者更丰裕，短缺者更短缺。
　　商业银行的经营方式与对商业银行的监管方式都将有很大的变化。新资本充足率的实施将促使商业银行由做大改为做强，也就是原本主要注重扩大信贷规模，现在则要强调提高资产质量，降低风险。具体操作就是瞄准和实现各类评级方法和各类指标，缩小风险敞口，降低损失概率，减少损失绝对值。所有这些指标和操作都将公开透明地为管理层和市场所普遍知道，并将体现在管理层的政策和股票价格的波动上，从而使得所有的经济主体都围绕这样的标准进行调节，促使我国银行业和金融市场都走向国际规范的轨道。
　　此外，商业银行工作强度和违规操作都会明显增加。对各类资产的风险权重进行评估将要耗费极大的时间和精力，并且也难免会发生数据的修饰，甚至造假等问题。
　　
　　三、保障新资本充足率有效实施的必要条件
　　
　　1、调整观念，改加入变量为系统升级。资本充足率的引入能否充分发挥作用，取决于它是否与我国货币银行制度相容协调。所以我们要以保证资本充足率运行的有效为目标，深入调整和改革我们的金融，乃至整个经济系统。
　　2、明晰产权，促成经营者利益与银行利益高度一致。所有现代理论和方法都是以此二者的一致为前提展开的，只要此二者背离，经营者难免会为自己利益，牺牲银行利益，至少不会长期为银行利益，而放弃自己的利益。
　　3、规范权限，尊重银行利益要成为政策的出发点和归宿。发达国家的政策则以尊重商业银行的利益为出发点，尽管，它们三大政策工具的提出，与现在的应用目的也大相径庭，但是，却留下经典的政策工具，并且能在双方博弈的过程中趋于完善。这就表明要保障资本充足率在我国充分有效运行，必须以尊重商业银行的利益为出发点。
　　4、理顺机制，促使利率汇率市场化。在利率汇率为政府直接管制下，汇率利率的波动就难以按照市场化规则来判断，由此算出的资本充足率就难以正确应对实际面对的三大风险，所以一定要积极推进利率汇率的市场化。 (责任编辑：南粤论文中心)转贴于南粤论文中心: http://www.nylw.net(南粤论文中心__代写代发论文_毕业论文带写_广州职称论文代发_广州论文网）